12月1日，上交所副总经理刘绍统在2018年第14届中国（深圳）国际期货大会发言时提及科创板与注册制相关情况。

据他透露，目前，上交所正在证监会指导下，依据相关的法律法规，研究起草科创板和注册制的相关方案、业务规则和配套制度，开发相应的技术系统，积极抓紧推进各项工作，争取能够积极稳妥落实落地。

刘绍统说，习近平主席在首届进口博览会上宣布在上交所设立科创板和试点注册制，支持上海国际金融中心和科创中心的建设，这是根据当前的国际的经济金融形势，立足于深化改革开放的要求，提出的一个重大战略部署。也是资本市场整体上的一个制度创新，对加强资本市场与科技创新结合，提升资本市场服务实体经济的能力，具有重大意义。

近段时间，科创板与注册制一直是资本市场持续“高烧”的话题，任何动向都颇受关注。

截至目前，虽然还没有从官方口径发布实施细则的确定性信息，但从刘绍统发言，券商与监管层沟通，以及科技企业等多方反馈中还是可以窥见一丝端倪。

基本确定“硬实力”标准

刘绍统表示，资本市场应该支持拥有核心技术、市场占有率高、属于高新技术产业或者战略新兴产业，并且达到一定条件的企业上市。   

“核心技术”是前置的关键词。

本周末，也有券商人士向记者透露，在与上交所及相关部门的沟通中了解到，科创板对企业的定位基本确立，首个要求就是必须有自己的核心技术，确实拥有比较领先的科学技术。

目前，业内多以“硬科技”来代指这类企业，以区别于商业模式创新等“软”科技企业。

所谓硬科技，即从搜索引擎中获得的诠释，是以人工智能、航空航天、生物技术、光电芯片、信息技术、新材料、新能源、智能制造等为代表的高精尖科技。区别于由互联网模式创新构成的虚拟世界，属于由科技创新构成的物理世界。是需要长期研发投入、持续积累才能形成的原创技术。具有极高技术门槛和技术壁垒，难以被复制和模仿。是对人类经济社会产生深远而广泛影响的革命性技术，是推动世界进步的动力和源泉。

“模式创新类企业，商业模式成立与否尚不可知，上市风险大；只应用了时髦技术的创业企业不适合科创板；有些领域噱头成分过大的技术，技术本身尚未成型，也不适合科创板。”这是12月1日业内流传的券商负责人与上交所沟通下来得到的科创板企业定位信息。

有接近交易所的人士向记者表示，基本属实。

科创板需要的企业是细分行业龙头，是在国内当前制度框架内难以上市的“隐形冠军”。对于如何判断申请企业是否为科创企业，申报时会要求券商明确陈述理由。

同时，科创板上市门槛并非光有技术，还将参考成熟市场的上市条件，综合考虑市值、收入以及特定行业的指标等。

形式审核详尽信披

刘绍统在12月1日发言中提到，科创板应该强化对发行人申报发行、信息披露的监管，强化中介机构的责任，强化对投资者权利的保护。

目前，很多地方政府正在梳理并统计辖区内企业，编制各种各样的科创板拟上市企业名单。

但据21世纪经济报道记者了解，出于对中介机构责任的要求，科创板的制度设计还是会以券商作为申报通道。

“信息披露将成为其中颇为重要的环节”，多位券商人士日前向记者表示，据他们了解，科创板还是倾向于与注册制同步，但也不会把审核完全推给市场。

这一说法与12月1日市场流传的券商负责人与上交所沟通的科创板相关内容亦大致吻合。

该传闻称，科创板发行审核通过网上进行，网上申报材料，网上公示审核进程，公众可以实时看到申报材料及审核进度；材料审核以形式核查为主，检查资料的齐备性，但对于披露不充分的地方会问询并要求补充披露；对特定行业及没有收入的企业，会有更高披露要求。

此外，证监会对科创板企业上市只做形式审核，不需要像A股那样对企业的质地进行判断审核。

核准制下，企业从从申报到上市往往需要3-5年，科创板企业从申报到上市有望在6个月内完成。

对于这个审核进程的传闻，有接近交易所的人士表示，不一定是最终版本。

还有市场人士判断，要实现形式审核，前提要推出更详尽的信息披露指引。

2015年上交所全面实施分行业监管以来，目前已制订了四批，共28项沪市主要细分行业的信息披露指引，最近一批是今年11月9日，新增集成电路、航空船舶铁路运输设备制造业、医疗器械、食品制造、黄金珠宝饰品、影视、家具制造、有色金属等8个细分行业。

（编辑：朱益民）

https://m.21jingji.com/article/20181201/herald/fe77abedd040de16ccb37b37e96450ce.html

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12月1日，上交所副总经理刘绍统在2018年第14届中国（深圳）国际期货大会发言时提及科创板与注册制相关情况。

据他透露，目前，上交所正在证监会指导下，依据相关的法律法规，研究起草科创板和注册制的相关方案、业务规则和配套制度，开发相应的技术系统，积极抓紧推进各项工作，争取能够积极稳妥落实落地。

刘绍统说，习近平主席在首届进口博览会上宣布在上交所设立科创板和试点注册制，支持上海国际金融中心和科创中心的建设，这是根据当前的国际的经济金融形势，立足于深化改革开放的要求，提出的一个重大战略部署。也是资本市场整体上的一个制度创新，对加强资本市场与科技创新结合，提升资本市场服务实体经济的能力，具有重大意义。

近段时间，科创板与注册制一直是资本市场持续“高烧”的话题，任何动向都颇受关注。

截至目前，虽然还没有从官方口径发布实施细则的确定性信息，但从刘绍统发言，券商与监管层沟通，以及科技企业等多方反馈中还是可以窥见一丝端倪。

基本确定“硬实力”标准

刘绍统表示，资本市场应该支持拥有核心技术、市场占有率高、属于高新技术产业或者战略新兴产业，并且达到一定条件的企业上市。   

“核心技术”是前置的关键词。

本周末，也有券商人士向记者透露，在与上交所及相关部门的沟通中了解到，科创板对企业的定位基本确立，首个要求就是必须有自己的核心技术，确实拥有比较领先的科学技术。

目前，业内多以“硬科技”来代指这类企业，以区别于商业模式创新等“软”科技企业。

所谓硬科技，即从搜索引擎中获得的诠释，是以人工智能、航空航天、生物技术、光电芯片、信息技术、新材料、新能源、智能制造等为代表的高精尖科技。区别于由互联网模式创新构成的虚拟世界，属于由科技创新构成的物理世界。是需要长期研发投入、持续积累才能形成的原创技术。具有极高技术门槛和技术壁垒，难以被复制和模仿。是对人类经济社会产生深远而广泛影响的革命性技术，是推动世界进步的动力和源泉。

“模式创新类企业，商业模式成立与否尚不可知，上市风险大；只应用了时髦技术的创业企业不适合科创板；有些领域噱头成分过大的技术，技术本身尚未成型，也不适合科创板。”这是12月1日业内流传的券商负责人与上交所沟通下来得到的科创板企业定位信息。

有接近交易所的人士向记者表示，基本属实。

科创板需要的企业是细分行业龙头，是在国内当前制度框架内难以上市的“隐形冠军”。对于如何判断申请企业是否为科创企业，申报时会要求券商明确陈述理由。

同时，科创板上市门槛并非光有技术，还将参考成熟市场的上市条件，综合考虑市值、收入以及特定行业的指标等。

形式审核详尽信披

刘绍统在12月1日发言中提到，科创板应该强化对发行人申报发行、信息披露的监管，强化中介机构的责任，强化对投资者权利的保护。

目前，很多地方政府正在梳理并统计辖区内企业，编制各种各样的科创板拟上市企业名单。

但据21世纪经济报道记者了解，出于对中介机构责任的要求，科创板的制度设计还是会以券商作为申报通道。

“信息披露将成为其中颇为重要的环节”，多位券商人士日前向记者表示，据他们了解，科创板还是倾向于与注册制同步，但也不会把审核完全推给市场。

这一说法与12月1日市场流传的券商负责人与上交所沟通的科创板相关内容亦大致吻合。

该传闻称，科创板发行审核通过网上进行，网上申报材料，网上公示审核进程，公众可以实时看到申报材料及审核进度；材料审核以形式核查为主，检查资料的齐备性，但对于披露不充分的地方会问询并要求补充披露；对特定行业及没有收入的企业，会有更高披露要求。

此外，证监会对科创板企业上市只做形式审核，不需要像A股那样对企业的质地进行判断审核。

核准制下，企业从从申报到上市往往需要3-5年，科创板企业从申报到上市有望在6个月内完成。

对于这个审核进程的传闻，有接近交易所的人士表示，不一定是最终版本。

还有市场人士判断，要实现形式审核，前提要推出更详尽的信息披露指引。

2015年上交所全面实施分行业监管以来，目前已制订了四批，共28项沪市主要细分行业的信息披露指引，最近一批是今年11月9日，新增集成电路、航空船舶铁路运输设备制造业、医疗器械、食品制造、黄金珠宝饰品、影视、家具制造、有色金属等8个细分行业。

（编辑：朱益民）

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